Οι μετοχές αύξησης μερισμάτων είναι ένας καλός τρόπος για την προστασία των χαρτοφυλακίων σε περιόδους αστάθειας και τη βελτίωση της απόδοσης, σύμφωνα με την BMO. Αν και η μετοχή βρίσκεται σε θετικό έδαφος από την αρχή του έτους, η άνοδος συνοδεύτηκε από αρκετές περιόδους μεταβλητότητας. Ωστόσο, η BMO παραμένει ανοδική για τη μετοχή για το 2025 και δεν βλέπει σημαντικές προκλήσεις στον ορίζοντα, δήλωσε ο επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής Brian Belsky σε σημείωμα την περασμένη εβδομάδα. «Ωστόσο, δεδομένης της τρέχουσας δυναμικής της αγοράς, πιστεύουμε ότι οι διακυμάνσεις των τιμών και οι περίοδοι αστάθειας θα γίνουν πιο συχνές τους επόμενους μήνες και, κατά την άποψή μας, θα απαιτήσουν περαιτέρω πειθαρχία και προοπτική από τους επενδυτές», έγραψε. Έτσι, ο Belsky στράφηκε σε μετοχές αύξησης μερισμάτων, μια από τις αγαπημένες του μακροπρόθεσμες στρατηγικές. Η εστίαση είναι σε μετοχές που συνδυάζουν χαρακτηριστικά ανάπτυξης και κερδοφορίας, καθώς οι εταιρείες έχουν συνήθως ιστορικό σταθερών κερδών και ταμειακών ροών, είπε. Σημείωσε ότι αυτά τα χαρακτηριστικά ανταμείβουν συνήθως τους επενδυτές για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Η στρατηγική αύξησης των μερισμάτων είχε καλύτερη απόδοση σε περιόδους αστάθειας καθώς και σε περιόδους ισχύος της αγοράς, είπε ο Belsky. «Για παράδειγμα, αν κοιτάξετε τις μηνιαίες αποδόσεις σε ένα μόνο έτος από το 1990, όταν ο S&P 500 σημείωσε κέρδη 10% ή περισσότερο, οι μετοχές της αύξησης των μερισμάτων ξεπέρασαν την ευρύτερη αγορά κατά μέσο όρο 4,4 ποσοστιαίες μονάδες», είπε. Επιπλέον, η ανάλυση της BMO δείχνει ότι η στρατηγική της για την αύξηση των μερισμάτων έχει ιστορικά καλύτερες επιδόσεις από την αγορά σε περιόδους ανόδου των επιτοκίων. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου, αν και χαμηλότερη την Τρίτη, αυξήθηκε σταθερά από το περασμένο φθινόπωρο. Οι μετοχές που περιλαμβάνονται στη στρατηγική BMO δεν έχουν μειώσει το μέρισμά τους τα τελευταία πέντε χρόνια και η τρέχουσα μερισματική απόδοση υπερβαίνει το S&P 500. Η αύξηση του μερίσματος ανά μετοχή κάθε εταιρείας κατά το παρελθόν έτος υπερβαίνει επίσης τον δείκτη, ενώ η μερισματική της απόδοση υπερβαίνει τον δείκτη . η αναλογία πληρωμών είναι χαμηλότερη. Κάθε μετοχή έχει απόδοση ελεύθερης ταμειακής ροής που υπερβαίνει την μερισματική της απόδοση. Εδώ είναι μερικά από τα ονόματα που μπήκαν στη λίστα. Όλες οι εταιρείες που αναφέρονται παρακάτω βαθμολογούνται καλύτερα από την εταιρεία. Η λίστα περιελάμβανε δύο εταιρείες ενέργειας, τη Hess και τη Marathon Petroleum. Η μερισματική απόδοση της μετοχής είναι 1,3% και 2,4%, αντίστοιχα. Οι μετοχές της Hess αυξήθηκαν κατά 8% τους τελευταίους 12 μήνες, ενώ η Marathon σημείωσε πτώση σχεδόν 2% σε αυτήν την περίοδο. Ο Χες κινείται προς την εξαγορά της Chevron με 53 δισεκατομμύρια δολάρια. Αν και η εξαγορά έχει εγκριθεί από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου, η διαφορά μεταξύ της Hess και της Exxon Mobil πρέπει να επιλυθεί πριν κλείσει η συμφωνία. Η ακρόαση ενώπιον τριμελούς επιτροπής διαιτησίας έχει προγραμματιστεί για τον Μάιο. Συνολικά, οι ενεργειακές εταιρείες αναμένεται να επωφεληθούν από τις πολιτικές της κυβέρνησης Τραμπ. Τη Δευτέρα, ο πρόεδρος παρουσίασε μια ευρεία ατζέντα που περιλαμβάνει την επέκταση των γεωτρήσεων πετρελαίου και φυσικού αερίου. Οι χρηματοοικονομικές μετοχές – και ειδικότερα οι τράπεζες – αναμένεται να λάβουν ώθηση από τις πολιτικές του Τραμπ, οι οποίες περιλαμβάνουν την απορρύθμιση. Οι ασφαλιστικές μετοχές Cincinnati Financial και Everest Group περιλαμβάνονται στη στρατηγική της BMO. Το πρώτο έχει μερισματική απόδοση 2,3%, και το δεύτερο – 2,2%. Οι μετοχές της Cincinnati Financial αυξήθηκαν κατά 25% τους τελευταίους 12 μήνες, ενώ οι μετοχές της Everest υποχώρησαν σχεδόν 3%.
