7ετής ταξίδι Coreweave σε ποσοστό IPO μέσω κρυπτογράφησης στο AI

Αν όχι για NvidiaΔεν θα ήταν Καραμέλα IPO. Η εκκίνηση της υποδομής της τεχνητής νοημοσύνης μπορεί να εξακολουθεί να εισέρχεται στην κρυπτογράφηση.

Το 2020, η CoreWeave δημιούργησε μια επιχείρηση ενοικίαση γραφικών Nvidia στο σύννεφο. Τώρα η εταιρεία φέρνει ετήσιο εισόδημα ύψους 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχει μόλις 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια στη μεγαλύτερη τεχνολογική IPO, υποστηριζόμενη από τις Ηνωμένες Πολιτείες από το 2021.

Αλλά αν όχι για το Nvidia, τότε για άλλη μια φορά, η IPO αυτή την εβδομάδα θα μπορούσε να έχει αφήσει τις ράγες. Αφού η Coreweave δήλωσε ότι θα πωλούσε μετοχές σε τιμή 47 έως 55 δολαρίων, η ζήτηση των επενδυτών δεν θα μπορούσε να υλοποιηθεί από τη δύσκολη κατάσταση της δημόσιας αγοράς και τα ζητήματα που σχετίζονται με τη σταθερότητα του επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας.

Η NVIDIA, ένας μεγάλος προμηθευτής και πελάτης, παρενέβη για να αγοράσει μετοχές ύψους 40 δολαρίων σε κλιμάκωση. Αυτό είναι όπου η IPO σε τιμή την Πέμπτη το βράδυ και όπου οι μετοχές έκλεισαν μετά το ντεμπούτο της NASDAQ την Παρασκευή.

“Αισθάνομαι ότι αυτή η εταιρεία χτίστηκε σε μια μακρά λίστα γεγονότων στα οποία οι μάρκες μειώθηκαν και οι άνθρωποι στην κορυφή ήταν σκληροί ως νύχια, αλλά το διεξάγουν”, δήλωσε ο CNBC σε συνέντευξή του στο CNBC σε συνέντευξή του στο CNBC σε συνέντευξή του με τον Brian Venturo. Το IPO “ήταν απλώς ένα από αυτά τα πειράματα.”

Δεν είναι ότι ο Ventoro και οι συμπολίτες του, ο γενικός διευθυντής Michael Intractor και η κύρια ομάδα του Branin Macby, υποφέρουν. Τρία κοστίζουν 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε χαρτί. Και η εταιρεία τους, μαζί με 250.000 επεξεργαστές γραφικών NVIDIA σε 32 κέντρα δεδομένων, προσελκύει τώρα την προσοχή των κρατικών επενδυτών, όπως αμφισβητούν ΑμαζόναΣΕ GoogleΣΕ IBMΣΕ Microsoft Και ΜαντείοΠεδίο

Ο Instator λέει ότι η εταιρεία επικεντρώνεται στο να είναι το καλύτερο στην τάξη.

“Είμαστε χτισμένοι για ταχύτητα”, είπε. “Αυτό είναι το μόνο που κάνουμε, έτσι; Και όταν χτίζετε κάτι για να κάνετε ένα πράγμα, θα πάρετε Lamborghini, όχι ένα minivan”.

Ο Instator, 56 ετών, έχει ασυνήθιστη εμπειρία για τον Γενικό Διευθυντή Τεχνολογίας. Έλαβε πτυχίο πολιτικών επιστημών στο κρατικό πανεπιστήμιο της Νέας Υόρκης στο Bingemton και το βαθμό δημόσιας διοίκησης ενός μεταπτυχιακού στο Πανεπιστήμιο της Κολούμπια.

Μετά το μεταπτυχιακό σχολείο, ο Intrator πέρασε περίπου 16 χρόνια στον αγοραστή Carbon Credit Natsource, όπου εργάστηκε για τις πωλήσεις δανείων για εκπομπές που σχετίζονται με την ατμοσφαιρική ρύπανση. Ο Ventoro εργάστηκε εκεί ως ενεργειακός έμπορος.

“Αυτές ήταν οι Michael Jordan και Scotti Pippen από τις αγορές άνθρακα εκείνη την εποχή”, δήλωσε ο Alex Baldassano, ο οποίος ήταν διευθυντής χαρτοφυλακίου στο Natsource. Οι συμπαίκτες του Chicago Bulls κέρδισαν έξι πρωταθλήματα NBA στη δεκαετία του 1990.

Ο Intrator και ο Venturo αντιτάχθηκαν Goldman Sachs Και κέρδισε. Η εταιρεία τους συμμετείχε στο πρώτο εμπόριο over-the-counter στο πρόγραμμα διαπραγμάτευσης CEP με το όνομα “Περιφερειακή Πρωτοβουλία για την Pandik Gaza”, δήλωσε ο Baldassano. Σύμφωνα με τον ίδιο, ήταν πρωτοπόροι στο εμπόριο άνθρακα λίγα χρόνια πριν η ευρύτερη αγορά άρχισε να στοχεύει στις εκπομπές σε καθαρά, καθαρά.

Το 2013, το ζευγάρι βοήθησε να ξεκινήσει μια μικρή αντιστάθμιση φυσικού αερίου, Hudson Ridge Asset Management.

Τότε ήρθε κρυπτογράφηση. Το 2017, ως Bitcoin και άλλες κρυπτοσυχνότητες αυξήθηκαν στην τιμή, ο Intrator και ο Venturo εντάχθηκαν στο McBee για να δημιουργήσουν το Atlantic Crypto Corp., το οποίο επικεντρώνεται Αιθερή Πριμοδότηση Nvidia Γραφικούς επεξεργαστές. Επέλεξαν το Ethereum επειδή δεν χρειαζόταν εξειδικευμένο εξοπλισμό, δήλωσε ο Venro στο podcast το 2020.

Οι προσπάθειές τους για το Ethereum αποτελούνταν πρώτα από έναν γραφικό επεξεργαστή στην πισίνα στο γραφείο του Wall Strith. Σύντομα ο πίνακας για την πισίνα ήταν καλυμμένη με γραφικούς επεξεργαστές. Το τρίο γύρισε αργότερα το γκαράζ του παππού Ventoro στο New Jersey στο κέντρο δεδομένων.

“Ένας γραφικός επεξεργαστής μετατράπηκε σε εκατοντάδες και έπειτα δεκάδες χιλιάδες χρησιμοποιώντας στρατηγικές εξαγορές προβληματικού εξοπλισμού κατά τη διάρκεια του κρυπτογραφημένου-winter 2018/2019 και το χαρτοφυλάκιο των αντικειμένων μας αυξήθηκε σε επτά”, έγραψε ο Intrator στο blog του 2021. Ο Instator συνεργάστηκε με τους υπαλλήλους για να δημιουργήσει γραφικούς επεξεργαστές, υπενθυμίζει ο πρώην μηχανικός John Lynch.

Το 2019, η εταιρεία άλλαξε το όνομά της στο CoreWeave και ολοκλήρωσε πρόσθετες εργασίες πληροφορικής με τις οποίες θα μπορούσατε να επεξεργαστείτε επεξεργαστές γραφικών εκτός της κρυπτογράφησης. Αυτό περιελάμβανε βίντεο απόδοσης και εκπαίδευση μοντέλων AI.

Η Coreweave συναγωνίστηκε ξαφνικά με μερικές από τις μεγαλύτερες τεχνολογικές εταιρείες του κόσμου, συμπεριλαμβανομένων ΑμαζόναΗ οποία προσέφερε γραφικούς επεξεργαστές μέσω ενός σύννεφου για μια δεκαετία.

“Ξεκινήσαμε γρήγορα να πλημμυρίσουμε τις ενέργειες στην εταιρεία που εξαρτάται από την επιτάχυνση του γραφικού επεξεργαστή με τη γενική ασθένεια: οι πάροχοι σύννεφων κληρονομιάς καθιστούν δύσκολη την κλιμάκωση, αφού προσφέρουν μια περιορισμένη ποικιλία υπολογιστικών επιλογών σε μονοπωλιακές τιμές”, γράφει ο Intrator στο blog. Η CoreWeave δήλωσε στην ιστοσελίδα της, η οποία χρεώνει το 80% λιγότερο από τους παραδοσιακούς προμηθευτές σύννεφων.

Ο Andrew Bly ήταν ο γενικός διευθυντής του μορίου VFX του μορίου VFX του στούντιο. Η εταιρεία της Νέας Υόρκης κατέβαλε για την Coreweave για την έναρξη συστάδων και σταθμών εργασίας των υπολογιστών μετά την αρχική χρήση των υπηρεσιών Web του Amazon. Σύμφωνα με τον ίδιο, το αποτέλεσμα ήταν ταχύτερη απόδοση, αλλά ορισμένοι υπάλληλοι είχαν προβλήματα στη Δυτική Ακτή, όπου η CoreWeave δεν είχε κέντρα δεδομένων.

“Η ηγεσία στο Coreweave ήταν σαν” να μας δώσετε λιγότερο από ένα μήνα “, δήλωσε ο Bly, υποθέτοντας ότι οι προθεσμίες ήταν αδύνατες, αλλά η CoreWeave δημιούργησε μια υποδομή στη Νεβάδα σε λιγότερο από ένα μήνα, η οποία διευκόλυνε τη χρήση λογισμικού σύννεφων για τους υπαλλήλους της δυτικής ακτής, είπε.

Η Coreweave έφερε ακόμα εισόδημα από την εξόρυξη Ethereum, αλλά μόνο όταν οι γραφικοί επεξεργαστές δεν χρησιμοποιήθηκαν για άλλους σκοπούς, δήλωσε ο Venro στο podcast. Η ιδέα ήταν να επιτευχθεί το 100% της χρήσης γραφικών επεξεργαστών για τη μεγιστοποίηση της χρήσης της υποδομής. Η συσκευή τελικά έκλεισε τον Σεπτέμβριο του 2022.

Δύο μήνες αργότερα, ο σεισμός συγκλόνισε τον κόσμο του υπολογιστή όταν ο OpenAi ξεκίνησε το ChatGpt.

Οι καταναλωτές ήταν ερωτευμένοι με το chat bot. Αυξήθηκε σε 100 εκατομμύρια χρήστες σε λιγότερο από τρεις μήνες, δημιουργώντας ένα φορτίο στη Microsoft, του οποίου το Azure Cloud ήταν υπεύθυνο για την παροχή υπολογιστικών πόρων για το OpenAI. Ήταν τότε που η Microsoft συμφώνησε να ξεκινήσει την ενοικίαση γραφικών μεταποιητών μέσω του CoreWeave, υπογράφοντας τελικά τη συμφωνία για το ποσό των δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ήταν ένα πραξικόπημα για μια εταιρεία, η οποία σε αυτό το σημείο εξαρτάται από τις αναφορές για μικρές νεοσύστατες επιχειρήσεις.

“Αυτή είναι η στιγμή που η CoreWeave έχει συνάψει συλλογική συνείδηση”, δήλωσε ο Michael Kellner, επικεφαλής του τμήματος επικοινωνιών, ο οποίος εκπροσώπησε την εκκίνηση στο γραφείο δημοσίων σχέσεων.Πεδίο

Περίπου την ίδια στιγμή, η Nvidia έγινε πελάτης και επένδυσε στο Coreweave. Σύμφωνα με τον intractor, δύο εταιρείες έχουν συμβιωτικές σχέσεις.

“Εξαρτάται από αυτό μπορούμε να δημιουργήσουμε και να παραδώσουμε την πιο αποτελεσματική διαμόρφωση της υποδομής μας στον κόσμο”, δήλωσε. “Εξαρτάται από εμάς να το χτίσουμε γρηγορότερα από κάποιον άλλο, εξαρτώνται από εμάς να βρούμε προβλήματα στο λογισμικό, στο πλαίσιο του υλικού, ώστε να μπορούμε να τα εξαλείψουμε έτσι ώστε να μπορούν να επεκταθούν σε όλο τον κόσμο”.

Αλλά η CoreWeave εξαρτάται πραγματικά από την Nvidia. Στην ενότητα “Παράγοντες κινδύνου της λεωφόρου σας”, ο Coreweave δήλωσε: “Όλοι οι γραφικοί επεξεργαστές που χρησιμοποιούνται στην υποδομή μας σήμερα λαμβάνονται από την NVIDIA.

Ο Instator είπε ότι διατηρεί επαφή με τον CEO της Nvidia Jensen Juang.

“Δεν ήμουν κολλημένος στην επαφή μαζί του”, δήλωσε ο Instator. “Δεν είχε κολλήσει στην επικοινωνία μαζί μου, εργαζόμαστε σε διάφορα μέρη παρόμοια προβλήματα και επομένως υπάρχει μια ελεύθερη ροή πληροφοριών για τη βελτιστοποίηση των αποτελεσμάτων”.

Ένα από τα προβλήματα για τους επενδυτές στη δημόσια αγορά είναι να μάθουν πώς πρέπει να εκτιμήσουν την CoreWeave. Αυτό δεν είναι ένα καθαρό τεχνολογικό παιχνίδι με ένα δημοφιλές gadget ή μια εφαρμογή. Αντίθετα, αυτό ενώνει την τεχνολογία ενός άλλου προμηθευτή, έτσι ώστε άλλες εταιρείες να μπορούν να ξεκινήσουν το λογισμικό τους.

Αυτό είναι ένα ακριβό μοντέλο που απαιτεί σημαντική χρηματοδότηση. Το 2023, η CoreWeave προσέλκυσε 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια για το χρέος, με επικεφαλής την εταιρεία Blackstone και Hedge Fund Magnetar Investment και τον μεγαλύτερο επενδυτή της εταιρείας στο μετοχικό κεφάλαιο. Ήταν μια ασυνήθιστη συμφωνία.

Η CoreWeave δημοσίευσε τους κύριους γραφικούς επεξεργαστές της Nvidia ως ασφάλεια. Στη λεωφόρο του, ο Coreweave λέει ότι πρώτα κατέγραψε νέες και “καινοτόμες” μεθόδους χρηματοδότησης. Αλλά ο Τ ήρθε σε υψηλή τιμή, με πραγματικό επιτόκιο άνω του 14%.

Η Coreweave έλαβε περισσότερα από 7 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι από το Blackstone, το Magnetar και άλλους, δανείστηκε με ποσοστό περίπου 11%.

“Δεδομένου ότι κλιμακώσαμε, καταφέραμε να αυξήσουμε το κόστος του κεφαλαίου στη χρηματοδότησή μας”, λέει η λεωφόρος.

Για την CoreWeave, αυτό είναι το κόστος ενός παιχνιδιού αγοράς που αύξησε την NVIDIA στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς πολλών τριμήνων και, σύμφωνα με πολλούς εμπειρογνώμονες, ακόμα στα πρώτα χρόνια. Οι αναλυτές της DA Davidson προβλέπουν ότι η CoreWeave είναι από 6% έως 7% των εσόδων της NVIDIA και η εταιρεία έχει υπογράψει προηγουμένως μια συναλλαγή πέντε ετών με την OpenAI αξίας σχεδόν 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

“Η CoreWeave μας βοήθησε να οικοδομήσουμε πραγματικά μεγάλης κλίμακας συστάδες υπολογιστών που οδήγησαν στη δημιουργία ορισμένων μοντέλων που είμαστε περισσότερο γνωστοί και μας βοήθησαν να παραδώσουμε αυτά τα συστήματα σε πελάτες σε κλίμακα που χρειάζονται”, δήλωσε ο Sam Altman, γενικός διευθυντής της OpenAI, στο οποίο καταγράφει ότι η CoreWeave, που περιλαμβάνεται στο IPO Roadshow του.

Σύμφωνα με την CoreWeave, με συμφωνία με την OpenAI Microsoft θα εκπροσωπείται από λιγότερο από το ήμισυ του αναμενόμενου μελλοντικού εισοδήματος από τη σύμβαση, σε σύγκριση με το 62% του συνολικού αριθμού των πωλήσεων πέρυσι.

Ο Baldassano, ο οποίος εργάζεται τώρα στο εμπόριο αγαθών, είδε πρωτοσέλιδα για τα χρέη του CoreWeave και άλλα προβλήματα κατά τη διάρκεια των διακοπών στη Βοστώνη αυτή την εβδομάδα.

Παρ ‘όλα αυτά, όταν του ρωτήθηκε αν σχεδιάζει να αγοράσει μετοχές στην εταιρεία, δεν δίστασε.

«Φυσικά είμαι», είπε.

ΜΑΤΙΑ: Ο David Snyderman από το Magnetar Capital καταστρέφει τις επενδύσεις στο Coreweave και στο IPO