Ο πληθωρισμός αυξήθηκε τον Οκτώβριο καθώς η Federal Reserve αναζητά στοιχεία σχετικά με το πόσο θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκια, ανακοίνωσε την Τετάρτη το υπουργείο Εμπορίου.
Ο δείκτης τιμών για τις προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες, το ευρύ μέτρο που ευνοεί η Fed ως μετρητή πληθωρισμού, αυξήθηκε 0,2% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και έδειξε το ποσοστό πληθωρισμού 12 μηνών στο 2,3%. Και τα δύο στοιχεία ήταν σύμφωνα με τη συναίνεση του Dow Jones, αν και το ετήσιο επιτόκιο ξεπέρασε το όριο του 2,1% τον Σεπτέμβριο.
Εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας, ο βασικός πληθωρισμός ήταν ακόμη υψηλότερος, σημειώνοντας άνοδο 0,3% σε μηνιαία βάση και 2,8% σε ετήσια βάση. Και οι δύο ανταποκρίθηκαν επίσης στις προσδοκίες. Το ετήσιο ποσοστό ήταν 0,1 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερο από τον προηγούμενο μήνα.
Οι τιμές των υπηρεσιών οδήγησαν το μεγαλύτερο μέρος του πληθωρισμού του μήνα, σημειώνοντας άνοδο 0,4%, ενώ τα αγαθά μειώθηκαν κατά 0,1%. Οι τιμές των τροφίμων παρέμειναν ουσιαστικά αμετάβλητες, ενώ οι τιμές της ενέργειας μειώθηκαν κατά 0,1%.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της Fed στοχεύουν τον πληθωρισμό στο 2% ετησίως. Ο πληθωρισμός PCE ήταν πάνω από αυτό το επίπεδο από τον Μάρτιο του 2021 και κορυφώθηκε περίπου στο 7,2% τον Ιούνιο του 2022, ωθώντας τη Fed να ξεκινήσει μια επιθετική εκστρατεία αύξησης επιτοκίων.
Οι μετοχές ήταν μικτές μετά την κυκλοφορία, με τον Dow Jones Industrial Average να αυξάνεται περίπου 100 μονάδες, αν και ο S&P 500 και ο Nasdaq Composite ήταν αρνητικοί. Οι αποδόσεις των ομολόγων μειώθηκαν.
Παρά την άνοδο του πληθωρισμού, οι traders αύξησαν τα στοιχήματά τους ότι η Fed θα εγκρίνει νέα μείωση επιτοκίων τον Δεκέμβριο. Η πιθανότητα η κεντρική τράπεζα να μειώσει το βασικό της επιτόκιο δανεισμού κατά ένα τέταρτο της εκατοστιαίας μονάδας ήταν 66% το πρωί της Τετάρτης, σύμφωνα με τον όμιλο CME FedWatch.
Αν και ο ρυθμός πληθωρισμού έχει μειωθεί σημαντικά από τότε που η Fed άρχισε να συσφίγγει την πολιτική, παραμένει ένα ενοχλητικό πρόβλημα για τα νοικοκυριά και έπαιξε εξέχοντα ρόλο στην προεδρική κούρσα. Αν και ο πληθωρισμός επιβραδύνθηκε τα τελευταία δύο χρόνια, η σωρευτική επίδραση του πληθωρισμού έπληξε σκληρά τους καταναλωτές, ειδικά στο χαμηλότερο άκρο της μισθολογικής κλίμακας.
Οι καταναλωτικές δαπάνες παρέμειναν σταθερές τον Οκτώβριο, αν και μειώθηκαν ελαφρά από τον Σεπτέμβριο. Όπως προβλέπεται, οι τρέχουσες δαπάνες σε δολάρια αυξήθηκαν κατά 0,4% για τον μήνα και το προσωπικό εισόδημα αυξήθηκε κατά 0,6%, πολύ πάνω από την εκτίμηση 0,3% που έδειξε η έκθεση.
Το ποσοστό προσωπικής αποταμίευσης μειώθηκε στο 4,4%, το χαμηλότερο από τον Ιανουάριο του 2023.
Όσον αφορά τον πληθωρισμό, το κόστος που σχετίζεται με τη στέγαση συνεχίζει να αυξάνεται παρά τις προσδοκίες ότι ο ρυθμός θα επιβραδυνθεί καθώς μειώνονται τα ενοίκια. Οι τιμές των κατοικιών αυξήθηκαν 0,4% τον Οκτώβριο.
Η Fed χρησιμοποιεί ένα ευρύ πλαίσιο δεικτών για τη μέτρηση του πληθωρισμού, αλλά χρησιμοποιεί το PCE ειδικά για τις προβλέψεις και ως κύριο εργαλείο πολιτικής της. Τα δεδομένα θεωρούνται ευρύτερα από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή του Υπουργείου Εργασίας και λαμβάνουν υπόψη τη συμπεριφορά των καταναλωτικών δαπανών, όπως η αντικατάσταση φθηνότερων ειδών με ακριβότερα είδη.
Οι αξιωματούχοι τείνουν να θεωρούν τον πυρήνα του πληθωρισμού ως το καλύτερο μακροπρόθεσμο μέτρο, αλλά χρησιμοποιούν και τα δύο μέτρα όταν εξετάζουν δράσεις πολιτικής.
Η ανακοίνωση ακολουθεί τις διαδοχικές μειώσεις των επιτοκίων της Fed τον Σεπτέμβριο και τον Νοέμβριο κατά τρία τέταρτα της εκατοστιαίας μονάδας. Αν και η πτώση του Νοεμβρίου ήρθε μετά τον μήνα που καλύπτεται στην έκθεση, οι αγορές περίμεναν με ανυπομονησία την κίνηση.
Οι αξιωματούχοι της Fed στη συνεδρίασή τους τον Νοέμβριο εξέφρασαν τη βεβαιότητα ότι ο πληθωρισμός κινείται προς τον στόχο του 2%, αν και τα μέλη της Fed υποστήριξαν τη σταδιακή μείωση των επιτοκίων ενώ αναγνώρισαν την αβεβαιότητα για το πόσες μειώσεις θα χρειαζόταν.
