Οι φόβοι της Fed για τον πληθωρισμό δεν ενοχλούν τις αγορές

Αυτή η αναφορά είναι απόσπασμα από το σημερινό CNBC Daily Open, το ενημερωτικό δελτίο μας για τις παγκόσμιες αγορές. Το CNBC Daily Open φέρνει στους επενδυτές όλα όσα πρέπει να γνωρίζουν, ανεξάρτητα από το πού βρίσκονται. Σας αρέσει αυτό που βλέπετε; Μπορείτε να εγγραφείτε Εδώ.

Η Fed είναι προσεκτική σχετικά με τον πληθωρισμό και τις πολιτικές του Τραμπ
Στη σύνοδο του Δεκεμβρίου, οι Η.Π.Α. Αξιωματούχοι της Federal Reserve έχουν εκφράσει ανησυχία ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει πεισματικά πάνω από τον στόχο του 2% της κεντρικής τράπεζας και τον πιθανό αντίκτυπο των πολιτικών του εκλεγμένου προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ. Κατά συνέπεια, οι αξιωματούχοι θα καθυστερήσουν να μειώσουν τα επιτόκια, σύμφωνα με τα πρακτικά της Τετάρτης.

Οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες αγνόησαν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό
Ωστόσο, την Τετάρτη, οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες παρουσίασαν μικρή άνοδο Απόδοση 10ετούς ομολόγου έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο μετά την κυκλοφορία των πρακτικών της Fed. Οι αγορές στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού διαπραγματεύονταν ως επί το πλείστον χαμηλότερα την Πέμπτη. Αυστραλία Δείκτης S&P/ASX 200 έκλεισε 0,24% χαμηλότερα καθώς τα στοιχεία έδειξαν ότι οι εγχώριες λιανικές πωλήσεις αυξήθηκαν λιγότερο από το αναμενόμενο τον Νοέμβριο.

Οι κεντρικές τράπεζες της Ασίας αντιμετωπίζουν ισχυρό δολάριο ΗΠΑ
Τα ασιατικά νομίσματα όπως το κινεζικό γουάν, το γιεν Ιαπωνίας και το γουόν Κορέας έχουν υποχωρήσει έναντι του δολαρίου ΗΠΑ από τότε που ο Τραμπ κέρδισε τις προεδρικές εκλογές τον Νοέμβριο. Αυτό δημιουργεί ένα αίνιγμα για τις ασιατικές κεντρικές τράπεζες: ένα ασθενέστερο νόμισμα θα τονώσει τις εξαγωγές, αλλά θα μπορούσε να αυξήσει τον εισαγόμενο πληθωρισμό, περιπλέκοντας την ικανότητα των τραπεζών να διαχειρίζονται την εσωτερική οικονομική πολιτική.

Φόβοι για αποπληθωρισμό στην Κίνα
Ο πληθωρισμός των τιμών καταναλωτή στην Κίνα αυξήθηκε κατά 0,1% σε ετήσια βάση τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με στοιχεία της Εθνικής Στατιστικής Υπηρεσίας την Πέμπτη. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών καταναλωτή της Κίνας παρέμεινε αμετάβλητος, σε σύγκριση με πτώση 0,6% τον Νοέμβριο. Ο επίμονα χαμηλός καταναλωτικός πληθωρισμός στην Κίνα δείχνει ότι η Κίνα παλεύει με την ασθενή εγχώρια ζήτηση, αυξάνοντας τους φόβους για αποπληθωρισμό.

Διαφωνίες σχετικά με τον κβαντικό υπολογισμό
Nvidia Ο Διευθύνων Σύμβουλος Τζένσεν Χουάνγκ δήλωσε την Τρίτη ότι η διάθεση στην αγορά «ιδιαίτερα χρήσιμων κβαντικών υπολογιστών» θα μπορούσε να διαρκέσει 15 έως 30 χρόνια, οδηγώντας τα αποθέματα κβαντικών υπολογιστών χαμηλότερα την Τετάρτη. Alan Baratz, Διευθύνων Σύμβουλος D-Wave Quantumτου οποίου οι μετοχές υποχώρησαν περισσότερο από 30%, είπε ότι ο Huang κάνει “εντελώς λάθος” – “είμαστε στο εμπόριο σήμερα στην D-Wave”, δήλωσε ο Baratz στο CNBC.

[PRO] Ρίξτε μια ματιά σε αυτόν τον Ταϊβανέζικο προμηθευτή chip, λέει ο Bernstein.
Στο CES, η Nvidia ανακοίνωσε έναν επιτραπέζιο υπερυπολογιστή που απευθύνεται σε ερευνητές τεχνητής νοημοσύνης και επιστήμονες δεδομένων. Ο υπολογιστής θα είναι εξοπλισμένος με το superchip Grace Blackwell της Nvidia, το οποίο θα παράγει η Nvidia σε συνεργασία με έναν Ταϊβανέζο προμηθευτή chip. Ο προμηθευτής θα λάβει σημαντικά οικονομικά οφέλη από τη συνεργασία από το 2026, είπε ο Bernstein.

Στα χαρτιά, τα πρακτικά από τη συνεδρίαση της Fed τον Δεκέμβριο προμηνύουν άσχημα νέα για τους επενδυτές. Οι αξιωματούχοι ανησυχούσαν για τον πληθωρισμό και τις συνέπειες των δηλωμένων πολιτικών του Τραμπ (αν και το όνομα του Τραμπ δεν αναφέρθηκε άμεσα).

«Σχεδόν όλοι οι συμμετέχοντες κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι οι κίνδυνοι αύξησης του πληθωρισμού έχουν αυξηθεί», αναφέρουν τα πρακτικά. «Οι συμμετέχοντες σημείωσαν πρόσφατα ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τον πιθανό αντίκτυπο των πιθανών αλλαγών στις εμπορικές και μεταναστευτικές πολιτικές».

Ως αποτέλεσμα, οι αξιωματούχοι της Fed βλέπουν τον ρυθμό των μειώσεων των επιτοκίων να επιβραδύνεται στο μέλλον.

Κίνδυνοι αύξησης του πληθωρισμού, προβληματικές οικονομικές πολιτικές και μικρότερες από τις αναμενόμενες μειώσεις επιτοκίων: Οι επενδυτές θα πρέπει να καταπιούν αυτό το ισχυρό και πικρό ρόφημα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου του Δημοσίου έφτασε στο 4,730% στις ενδοημερήσιες συναλλαγές, το υψηλότερο από τον Απρίλιο.

Ωστόσο, οι μετοχές αγνόησαν σε μεγάλο βαθμό την προειδοποίηση και κινήθηκαν ανοδικά την Τετάρτη. Δείκτης S&P 500 προστέθηκε 0,16% και Dow Jones Industrial Average αυξήθηκε κατά 0,25%. Nasdaq Composite υποχώρησαν 0,06% – μετοχές εταιρειών τεχνολογίας όπως π.χ Palantir, Προηγμένες μικροσυσκευές Και Μικροστρατηγική Είχα μια δύσκολη μέρα, αλλά είναι ακόμα κοντά σε μια επίπεδη γραμμή και όχι σε μια απότομη πτώση.

Οι επενδυτές φαίνεται να έχουν ήδη λάβει υπόψη τις προειδοποιήσεις για τον πληθωρισμό – το πιο πρόσφατο διάγραμμα κουκίδων της Fed, το οποίο προέβλεπε μειώσεις μόλις δύο τριμήνων το 2025, είχε ήδη κλονίσει τις αγορές όταν κυκλοφόρησε τον Δεκέμβριο.

Ο διοικητής της Fed Christopher Waller παρείχε επίσης υποστήριξη στους επενδυτές. Μιλώντας στο Παρίσι, είπε ότι η επιμονή του πληθωρισμού πρόσφατα οφείλεται κυρίως σε «πλασματικές» τιμές όπως οι υπηρεσίες στέγασης, ενώ οι «παρατηρούμενες» τιμές για άλλα αγαθά και υπηρεσίες παρουσίασαν αποπληθωρισμό.

Ο Waller πρόσθεσε ότι εάν οι οικονομικές συνθήκες ταιριάζουν με την άποψή του, θα «υποστηρίξει τη συνέχιση της μείωσης των επιτοκίων πολιτικής μας το 2025».

Αυτό που λείπει τόσο πολύ είναι η έκθεση για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ του Δεκεμβρίου, που αναμένεται να κυκλοφορήσει την Παρασκευή. Αυτός θα μπορούσε να είναι ο επόμενος καταλύτης για τις αγορές.

— Οι Jeff Cox, Sean Conlon και Pia Singh του CNBC συνέβαλαν σε αυτήν την έκθεση.