Οι τράπεζες της Wall Street βλέπουν την αύξηση της δραστηριότητας συναλλαγών ακόμα και μετά από ρεκόρ αποτελεσμάτων

Οι αμερικανικές επενδυτικές τράπεζες μόλις ανέφεραν ένα τρίμηνο ρεκόρ, βοηθούμενο από την αυξημένη εμπορική δραστηριότητα ενόψει των αμερικανικών εκλογών και την αυξημένη ροή συναλλαγών επενδυτικής τραπεζικής.

Έμποροι σε JP Morgan ChaseΓια παράδειγμα, το τέταρτο τρίμηνο δεν ήταν ποτέ καλύτερο αφού τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 21% στα 7 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ Goldman Sachs Η επιχείρηση των μετόχων απέφερε 13,4 δισεκατομμύρια δολάρια για το έτος—επίσης ρεκόρ.

Για τη Wall Street, ήταν μια ευπρόσδεκτη επιστροφή στο είδος του περιβάλλοντος που λαχταρούσαν οι έμποροι και οι τραπεζίτες μετά από μια περίοδο ησυχίας, καθώς η Federal Reserve αύξησε τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Χάρη στη μετάβαση της Fed σε λειτουργία χαλάρωσης και την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ τον Νοέμβριο, τράπεζες όπως η JPMorgan, η Goldman και Morgan Stanley ξεπέρασε εύκολα τις προσδοκίες για το τρίμηνο.

Αλλά η μεγάλη μηχανή που κρατά τη Wall Street σε κίνηση κερδίζει μόνο δυναμική. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι αμερικανικές εταιρείες, που παρεμποδίζονται από την κανονιστική αβεβαιότητα και το υψηλότερο κόστος δανεισμού, έχουν μείνει σε μεγάλο βαθμό στο περιθώριο τα τελευταία χρόνια όταν πρόκειται να αγοράσουν ανταγωνιστές ή να πουλήσουν τον εαυτό τους.

Σύμφωνα με Morgan Stanley Διευθύνων Σύμβουλος Ted Peak. Οι τράπεζες, που βασίζονται στην εμπιστοσύνη στο επιχειρηματικό περιβάλλον, συμπεριλαμβανομένων των ελπίδων για περικοπές εταιρικών φόρων και ομαλότερες εγκρίσεις συγχωνεύσεων, βλέπουν μια αυξανόμενη συσσώρευση συμφωνιών συγχωνεύσεων, σύμφωνα με τον CEO της Pick and Goldman, David Solomon.

Ο αγωγός συμφωνίας της Morgan Stanley είναι «ο ισχυρότερος τα τελευταία 5 με 10 χρόνια, ίσως και περισσότερο», δήλωσε ο Peake την Πέμπτη.

Η δραστηριότητα των κεφαλαιαγορών, συμπεριλαμβανομένης της έκδοσης χρέους και μετοχών, είχε ήδη αρχίσει να ανακάμπτει πέρυσι, σημειώνοντας άνοδο 25% σε σχέση με τα επίπεδα της ύφεσης του 2023, σύμφωνα με την Dealogic. Αλλά χωρίς κανονικά επίπεδα δραστηριότητας συγχωνεύσεων, από ολόκληρο το οικοσύστημα της Wall Street λείπει ένας βασικός μοχλός δραστηριότητας.

Οι εξαγορές πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων βρίσκονται στην «κορυφή του καταρράκτη» για επενδυτικές τράπεζες όπως η Morgan Stanley επειδή είναι συναλλαγές υψηλού περιθωρίου που «έχουν πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα σε ολόκληρο τον οργανισμό», είπε ο Pick.

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι δημιουργούν την ανάγκη για άλλους τύπους συναλλαγών, όπως μεγάλα δάνεια, πιστωτικές γραμμές ή εκδόσεις μετοχών, ενώ ταυτόχρονα δημιουργούν πλούτο εκατομμυρίων δολαρίων για στελέχη που πρέπει να διαχειρίζονται επαγγελματικά.

«Το τελευταίο μέρος είναι αυτό που περιμέναμε, που είναι τα εισιτήρια συγχωνεύσεων και εξαγορών», είπε ο Peake, αναφερόμενος στα συμβόλαια που διέπουν τις συμφωνίες συγχωνεύσεων. «Είμαστε ενθουσιασμένοι που θα το μεταφέρουμε στην υπόλοιπη επενδυτική τράπεζα».

Τα αποτελέσματα της Goldman την Τετάρτη ώθησαν την βετεράνο τραπεζική αναλύτρια της Morgan Stanley, Betsy Grasek, να αυξήσει την πρόβλεψή της για τα κέρδη της τράπεζας κατά 9%.

«Συζητάμε το θέμα της αποκατάστασης των κεφαλαιαγορών», δήλωσε ο Γκράσεκ σε δήλωση. «Αναμένετε μεγαλύτερη αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους καθώς το πορτοφόλι συναλλαγών του κλάδου αυξάνεται και η δραστηριότητα της επενδυτικής τραπεζικής ανακάμπτει».

Ένας άλλος μοχλός δημιουργίας αξίας για τη Wall Street, η οποία είναι αργή τα τελευταία χρόνια, είναι η αγορά IPO, η οποία θα αυξηθεί επίσης, είπε ο Solomon σε κοινό επενδυτών τεχνολογίας και εργαζομένων την Τετάρτη.

«Υπήρξε μια σημαντική αλλαγή στην εμπιστοσύνη του CEO», δήλωσε ο Solomon νωρίτερα την ημέρα. «Υπάρχει σημαντική εκκρεμότητα από χορηγούς και γενικά αυξημένο ενδιαφέρον για τη σύναψη συμφωνιών, που υποστηρίζεται από ένα βελτιωμένο ρυθμιστικό πλαίσιο».

Μετά από αρκετά αδύναμα χρόνια, είναι μια καλή στιγμή για τους αντιπροσώπους και τους εμπόρους της Wall Street.